12/04/2022 10:45

Vivendi lancera jeudi l'offre publique d'achat pour prendre le contrôle de Lagardère propriétaire de Hachette Livre et des médias influents que sont Europe 1, le JDD et Paris Match

Vivendi, lancera jeudi l'offre publique d'achat pour prendre le contrôle de Lagardère, ultime étape d'un assaut de deux ans sur le leader de l'édition française, Hachette Livre, et des médias influents. Vivendi était entré au printemps 2020 au capital du propriétaire d'Europe 1, du JDD et de Paris Match, alors affaibli par la crise du Covid-19 (notamment sur son réseau de boutiques dans les gares et aéroports) et menacé par une fronde actionnariale.

Le poids lourd des médias, propriétaire de Canal+ mais aussi d'Editis et d'Havas, avait su s'allier au fonds activiste Amber Capital pour obtenir une transformation de la citadelle imprenable Lagardère en société anonyme ordinaire et surtout "opéable".

Après avoir mené bataille, Arnaud Lagardère, à la tête d'un empire industriel et médiatique construit par son père Jean-Luc disparu en 2003, a dû se résoudre à accueillir "le groupe Vivendi et la famille Bolloré, gage de stabilité et de soutien à notre culture, notre stratégie et notre intégrité sur le long terme", a-t-il écrit récemment à ses actionnaires. Ces derniers pourront, du 14 avril au 20 mai, céder leurs parts à Vivendi à 25,5 euros par action (comprenant le dividende de 50 centimes proposé par Lagardère au titre de l'exercice 2021), selon le projet d'offre qui doit être validé mardi par l'Autorité des marchés financiers.

Aujourd'hui propriétaire de 45% des titres Lagardère, le groupe de Vincent Bolloré, qui dispose d'une large trésorerie après la cession d'Universal, souhaite à ce prix devenir majoritaire. Mais il a également imaginé un mécanisme d'offre subsidiaire, qui lui permet d'acquérir toute action restante au prix de 24,1 euro jusqu'au 15 décembre 2023.

"On ne sait pas encore si Bernard Arnault (qui détient 10% via la Financière Agache) et le Qatar (11,5% via Qatar Investment Authority) vont apporter leurs titres", a expliqué un analyste interrogé par l'AFP. Confronté à un lourd endettement personnel, Arnaud Lagardère, qui a obtenu de rester PDG jusqu'en 2027, a en revanche déjà fait part de son intention d'apporter ses 15,6 millions de titres (soit 11% du capital) à l'offre subsidiaire et de nantir immédiatement les droits de cession obtenus en garantie d'un nouveau financement.

Le dirigeant ouvre ainsi la voie à une cession de ses titres, sans attendre la réalisation de l'opération qui reste suspendue au feu vert des autorités européennes de la concurrence.

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